上周，我们的主题是在泡沫中收益，我们依然认为，市场是存在泡沫的，但是不能以为市场泡沫而退避。首先，金融泡沫和宏观经济景气是真反馈关系，股票泡沫只是当前宏观经济稳定和政治稳定的表现，另外金融泡沫也推动了经济的繁荣，上市公司近日纷纷通过增发预案，中小民营企业也获得了宝贵的项目投产资金，利用股市的高升期间大规模融资。从历史上面看，经济大国都适当的利用金融泡沫完成产业升级，大规模的扩展并购也是在股市繁荣期间完成。

    其次，从国家的战略层面而言，国家应该有利抓住机会，加大央企的整合力度，利用流动性充裕的好时机，解决长期以来受到资金困扰的公共部门发展问题。