中国基金网[www.fundatchina.com]讯：对于近期资产注入、重组等外生性增长题材的迅速上涨，刘风华表示，目前A股市场总市值约为23万亿元，已经超过GDP规模，但上市公司盈利仅占全部公司总额的10%左右。这意味着在上市公司之外，还有大量的优良资产没有证券化，因此上市公司外生性增长的前景仍非常可观。

　　刘风华认为，本轮牛市的主线是人民币升值和宏观经济结构的调整。四季度，银河银泰基金仍将坚持把握本轮牛市的整体增长趋势，看好金融、地产、装备制造业以及大类消费品等行业中的长期投资机会，同时积极关注资产注入及整体上市等主题投资机会，追求基金收益的稳定持续增长。

　　短期需谨慎

　　从长期来看，海外投资的开闸对A股的估值体系或将产生较大的影响。虽然目前QDII扩容仍只是起步阶段，其影响尚无定论，但从趋势上看，应对其保持谨慎。

　　而对于最近连续出台的紧缩调控措施，刘风华认为，宏观经济增长过快，通胀压力增大使紧缩调控将成为下半年宏观经济政策的常态。上半年，央行已经上调了6次存款准备金率和4次加息，预计今年后几个月还将继续提高存款准备金率和利率，收紧流动性。但由于实际负利率现象并未改变，储蓄资金将继续保持流出的趋势，流动性充裕的格局不会改变。不过，刘风华也强调，相对于某一次加息的影响，紧缩调控的累积效应不容小视，应对其保持密切的关注。