嘉宾：首先我们认为，在这么高的PE情况下，市场可能是靠资产重组和整体上市来支撑，未来一年，资产重组和整体上市仍然会是市场很重要的投资主题。现在国资委推动国有企业改革和重组的政策很明确，企业整体上市后，外延增长将使其收益快速提高，市盈率就会整体下降。其次我们注重企业的持续增长能力。

　　主持人：我们知道您有一套非常独特的选股策略，在金马稳健回报基金的持仓中，双汇发展和新世界是您一直持有的个股。您是怎样发掘这些公司的？

　　嘉宾：对这两家公司的投资确实比较能代表我个人的投资理念。我觉得做投资，不是简单地炒股票，或者说这个时候有机会我就买、没有机会我就卖掉它，更多的是看企业的成长性。我们从2000年开始持有双汇发展，之所以能够长期持有这家公司，是基于我们对这个行业的认识，基于对上市公司管理层的深入了解。食品行业是与大家的消费、与老百姓的生活密切相关的行业，整个行业的集中度很低。双汇是这个行业的领导者，但也仅占市场份额的2%多一点。我们相信未来这个行业的集中度将大幅提升，而双汇发展有能力、有力量来推动这个行业的整合，成长性突出，具有广阔的发展前景。“新世界”是2004年底介入的，那时候价格很低。我们从资产价值重估的角度进行了估算，发现该公司总市值不到30亿元，但拥有的核心地段的物业价值就超过了100亿元，面临着很大的升值空间。后来市场也慢慢认可了我们的分析思路，很多机构逐步介入。