投资指数基金的困惑

    老陈从去年11月开始购买景顺长城鼎益股票型基金，截至今年4月份，该基金的收益率为67.96%，而他朋友持有的长城久泰中标300在此期间的收益率为131.21%，足足高出老陈持有的基金的一倍。

    通过数据的收集，老陈发现去年11月到今年4月，上证指数和沪深300指数分别上涨81.69%和98.24%，而股票型和混合型基金同期平均涨幅为82.34%和65.22%。这组数据让老陈立刻下定决心，购买了大成沪深300指数基金。然而，随着5月底股市出现大幅振荡，从5月30日至7月3日，老陈的指数基金亏损0.61%，而鼎益基金则有超过8%的收益。

    这令老陈困惑不已，在股市牛气冲天的时候，指数型基金的表现抢眼，但在调整行情的振荡中，就不如股票型基金抗跌。如今股指在4000点上下振动，此时投资指数基金是否还有优势可言呢？老陈左右为难。

    定投指数基金的理由

    ●平滑成本和风险

    理财专家指出，通过定投的方法长期投资指数基金不仅可以平均成本，而且长期的回报并不会差于其他股票型基金。

    基金定投类似于银行零存整取的存款方式。当基金净值走高时，买进的份额数较少；而在基金净值走低时，买进的份额数较多，长期累积下来，就可以摊低成本及平滑风险。

    ●省去选时选公司的麻烦

    长城久泰300基金经理杨建华认为，指数基金为投资者省去了挑选基金公司和基金经理的麻烦，而定额定投则为投资者解决了选时的难题。尤其是选择净值波动较大的指数型基金进行定投，最能突出定投的效果。