从目前看，投资反弹可期，美国房地产和次级债危机未波及实体经济，况且全球主要央行果断防范风险，唯一有所变化的是全球紧缩性货币政策因此而转变为放松型货币政策，纷纷向市场注入流动性，暂不论对全球通胀的助长，对中国来说，尤其是对中国股市来说，实际上是有益的。

　　结合中国市场的涨幅、估值、业绩，认为钢铁、有色仍具有上涨空间，值得关注的是，建材的毛利率一直提升，利润增速居前，估值不高；金融、地产仍受益于本币升值和新的流动性冲击，但地产存在一定潜在政策风险。