期限错配和货币错配风险
　　
　　中国基金网[www.fundatchina.com]讯： “近年来，我国商业银行通过国家注资、引进境外战略投资者和境外上市等方式补充了外汇资本金，之后又出于汇率风险考虑通常倾向于将外汇资本金结汇为人民币。”央行报告透露，商业银行确实将外汇注资进行了结汇。经统计，2007 年6月末，金融机构外汇资产为4989.3亿美元，但外汇实收资本仅为127.6亿美元，外汇实收资本与外汇资产之比仅为2.56%。

　　为此，央行报告特别提醒说：“商业银行要高度重视期限错配和货币错配所潜藏的风险。”目前商业银行基于人民币升值预期，卖出外汇，从当期来看是理性的选择，规避了资产负债表中资产与负债及所有者权益之间币种的不匹配，但与此同时商业银行与外汇负债相对应的外汇风险资产却无相应的外汇资本金覆盖，如果未来发生损失，就需要以人民币购汇补偿；对境外股东的分红仍需用外汇支付，从而面临一定的汇率风险。

　　央行经调查发现，随着我国经济开放度的逐步提高和人民币汇率形成机制改革的推进，商业银行资产负债的币种结构也发生了变化，基于人民币升值预期，商业银行倾向于积累外汇空头，货币错配现象逐渐显现。

　　央行发现，2007 年以来商业银行柜台远期净结汇增长迅速，特别是1年以上的超远期结汇增长突出。商业银行通过即期市场平补远期头寸，通常需要以增加外汇负债的方式获得外汇，并在即期市场卖出，由于境内外汇流动性较紧，银行借入外汇资金的期限普遍较短，与柜台远期结汇的期限明显错配。