国投瑞银产品部有关负责人表示，瑞福基金的两类份额参考净值的计算是采用了“虚拟清算”，即“模拟到期清算”原则，分为三种情况进行清算财产分配，7月20日的基金净值属于“清算后的基金份额净值高于基金份额面值”的情况。

　　以7月20日瑞福基金公布的净值数据为例，该基金总的份额净值为1.009元，高于基金份额面值。因此先计算7月20日瑞福优先份额的当年应计基准收益，该收益为0.0007元；然后计算超出面值部分作为收益来“虚拟分配”，并按照瑞福优先和瑞福进取按照1:9的比例进行分配，计算出来的每份瑞福优先的超额收益为0.0017元，每份瑞福进取超额收益为0.0156元。最后是分别计算从两类份额的参考净值，瑞福优先和瑞福进取分别为1.002元和1.016元。

　　该人士还表示，瑞福基金在清算时分为三种情况来进行，7月20日净值仅体现了市场上涨这一种情形下两部分份额的不同收益分配。正是由于市场的震荡和未知性，才让瑞福基金的分级设计更显魅力，如果市场震荡下跌，那投资者又会发现分级设置对瑞福优先的多重保护机制又将开始发挥作用。

相关新闻：

基金业绩大涨 4300点不是年内终极目标
机构看大盘本周态势 上一台阶继续震荡整理
一扫往日阴霾 大盘趋向已明将震荡上行
投资者调查：半数不愿与“带头大哥”为伍
开放式基金二季报四大变化 股票仓位下降
直逼保险业 基金总资产规模达到1万8千亿
关键点位政策护盘 市场难改继续突破趋势
资本市场将渐回归价值投资 债市难言乐观
加息和降低利息税组合拳出击 基金如何看待
投资者教育 成熟的投资者是基金业发展基石