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挑选未来能带来持续业绩回报的品种难度较大
中国基金网[www.fundatchina.com]讯：重点列举简述以上类型及品种之后，笔者认为基本能构建出多个基金组合了，满足投资者一定的证券资产理财需求。对于主动型的股票型及混和型开放式基金，挑选未来能带来出色持续业绩回报的品种难度比较大，而半年期的阶段性投资同样不容易把握。
理由有多方面。首先，后市大盘不确定性增加，主动型基金经理考验加大，人为因素要想战胜市场是有可能的，但不宜太乐观迷信。其次，主动型基金跟管理人关系密切，按成熟市场对基金经理的考察评价，一般认为期限8至10年较佳，按此标准，我们国内基金市场基本不存在可供考察的基金经理。
另一方面，基金经理跳槽频繁。《新财富》的统计显示，基金经理流动自2000年开始出现，此后伴随发行基金的不断增加，基金经理的流动性也不断加大，截至2006年底，年均变动率为54.3%。按此数据，对于基金持有人而言，一年内持有的基金经理换人的概率过半，业绩持续性很难有保障。
当然在抗跌性方面，公募基金历史业绩表明，还是值得一些期待。在挑选品种方面，笔者支持认可观点：“买老不买新”，尽量挑选历史业绩较出色的基金，尽量回避信誉较差的基金公司，尽量不要做无把握的波段操作……。
依据巨潮基金评价列出上半年排名前列的18只基金作为备选基金池，见（表三）及（表四）。不代表本人的推荐。预祝阅者好运，挑出到下半年能鹤立鸡群的“鸡”。也使这个所谓的投资策略看起来全面正规一点点。
最后提醒本文阅者：基金是一种适合长期投资的理财产品。“没有最好的基金，只有最适合自己的基金”。每个投资者的风险偏好都不相同，不同类型基金的风险收益特征也不同。没有一种基金在任何市场任何阶段都能保持最出色的投资业绩，因此，对投资者来说，选择适合自己的基金品种非常重要。首先，了解自己，包括家庭负担、收入、投资期限、投资金额和理财目标来确定自己的风险偏好；再次，了解基金类型及其风险收益特征，通过合理的资产配置和基金类型配置，达到个人风险收益与基金资产风险收益的最佳匹配。
表三：开放式股票型基金近6个月累计净值增长率居前9只基金
截至日期：2007年6月29日
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基金代码 |
基金简称 |
单位净值(元) |
累计单位净值(元) |
近6个月累计单位净值增长率(%) |
成立日期 |
所属基金公司 |
|
040005 |
华安宏利 |
2.632 |
2.712 |
94.047 |
2006-9-6 |
华安基金管理有限公司 |
|
240009 |
华宝先进 |
2.2271 |
2.2271 |
86.415 |
2006-11-7 |
华宝兴业基金管理公司 |
|
340006 |
兴业全球 |
2.6098 |
2.6098 |
83.414 |
2006-9-20 |
兴业基金管理有限公司 |
|
590001 |
中邮核心 |
1.8341 |
2.5341 |
82.954 |
2006-9-28 |
中邮创业基金管理公司 |
|
360005 |
光大红利 |
2.7349 |
2.8749 |
82.221 |
2006-3-24 |
光大保德信基金公司 |
|
200002 |
长城久泰 |
3.6184 |
3.6784 |
80.668 |
2004-5-21 |
长城基金管理有限公司 |
|
202003 |
南方绩优 |
2.1621 |
2.1621 |
78.479 |
2006-11-16 |
南方基金管理有限公司 |
|
257010 |
德盛小盘 |
2.788 |
2.938 |
78.061 |
2004-4-12 |
国联安基金管理公司 |
|
519993 |
长信增利 |
0.9859 |
2.2049 |
76.831 |
2006-11-9 |
长信基金管理有限公司 |
表四：开放式混合型基金近6个月累计净值增长率居前9只基金
截至日期：2007年6月29日
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基金代码 |
基金简称 |
单位净值(元) |
累计单位净值(元) |
近6个月累计单位净值增长率(%) |
成立日期 |
所属基金公司 |
|
000011 |
华夏大盘 |
4.696 |
4.876 |
101.404 |
2004-8-11 |
华夏基金管理有限公司 |
|
240008 |
华宝收益 |
2.729 |
2.729 |
86.700 |
2006-6-15 |
华宝兴业基金管理公司 |
|
560002 |
益民红利 |
1.9539 |
2.1319 |
85.819 |
2006-11-21 |
益民基金管理有限公司 |
|
163402 |
兴业趋势 |
0.9573 |
4.4426 |
77.13 |
2005-11-3 |
兴业基金管理有限公司 |
|
270006 |
广发优选 |
2.1995 |
2.5295 |
73.717 |
2006-5-17 |
广发基金管理有限公司 |
|
240005 |
华宝策略 |
3.1356 |
3.2556 |
71.917 |
2004-5-11 |
华宝兴业基金管理公司 |
|
020005 |
国泰金马 |
3.51 |
3.64 |
70.892 |
2004-6-18 |
国泰基金管理有限公司 |
|
070006 |
嘉实服务 |
3.379 |
3.499 |
70.434 |
2004-4-1 |
嘉实基金管理有限公司 |
|
400003 |
东方精选 |
0.9066 |
3.0493 |
67.388 |
2006-1-11 |
东方基金管理公司 |
注明:1）以上各表所有数据来源于公开资料及全景网巨潮基金评价系统，编者追求真实反映基金业绩，但不保证每一个数据确实无误。2）排名指标基于“近6个月累计净值增长率(%)”，该指标比实际基金半年度投资回报或有偏差，如前一年度的基金分红会使净值低于累计净值，则累计净值增长率低于实际回报。
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