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基金投资“辞旧迎新”投资者应当慎重考虑
中国基金网WWW.FUNDATCHINA.COM ( 日期:2007-07-10 11:56) 中国基金网今日最新资讯

 新基金对比老基金:各有优劣

  中国基金网[www.fundatchina.com]除了业绩因素外,购买价格等因素也是选择基金品种的重要参考指标。通常情况下,新基金以一元面值发行,价格低,没有申购费用,使得其购买成本比买老基金低。而老基金申购价格通常高于一元,这是一些投资者忽略老基金、看重新基金的逻辑。

  渤海证券分析师表示,基金的净值高低仅反映了其过去所取得的利润,和其未来的业绩表现没有实质上的关系。所以,这种新基金便宜的逻辑并不科学。

  老基金通常已经运作了一段时间,投资者对基金经理的投资风格和能力有一定感性认识,对其未来的投资业绩的预测把握相对要大一些。而新基金的基金经理如果是新人,那么投资者通常应该考查一段时间,来熟悉其投资风格并评判其投资能力。不过,现在越来越多的基金公司崇尚团队投资的模式,新基金的未来业绩可能和整个投资团队的投资能力关联度更大。所以,通过研判该基金公司其他基金的过往业绩,或者该基金经理所管理过的其他基金的业绩,也可以较清晰地判断出新基金未来表现的好坏。

  广东发展银行北京分行金融理财师表示,目前在上证指数再次站上4000点以上后,趋势是否改变?会否造就一个新的强势牛市?这也是投资者选择新基金还是老基金的重要依据。

  通常来说,在震荡市中,新基金因为正处于建仓期,仓位调控比老基金更为灵活,因而较容易取得较好业绩。而一旦市场加速上涨,老基金的优势则更为明显。在持续牛市期间,老基金就像武器装备齐全的士兵,随时可以出征,而新基金则必须在持续走高的市场环境中缓慢建仓,逐渐热身,不仅建仓成本高,而且容易错过突如其来的市场机会。

  另外,一个基金公司管理的新老基金,因为共用一个投资研究平台,其投资品种的选择上必有某些偏好。通常一个新的基金在建仓时,也会高比例买入同一公司其他基金持有的某些重仓股票。那么,新基金建仓时,老基金借光就很自然,这一点在新基金规模巨大时尤其明显。

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来源:www.fundatchina.com

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