不方便透露具体的使用额度；但肯定不考虑换汇去投资，权益投资类产品仅限于投资港股，其他市场不觉得有特别的吸引力。一位保险资产管理公司负责人说，只要人民币升值预期存在，QDII的汇率风险就难以避免。

　　事实上，根据去年12月保监会公布的《管理办法》征求意见稿，保险机构可以授权受托人运用远期、掉期、期权、期货等金融衍生产品，进行风险对冲管理；即将出台的《管理办法》与征求意见稿基本一致，业内人士分析，金融衍生品在一定程度上可以对冲汇率风险，开放衍生品投资有助于解决QDII因人民币升值而导致的汇兑损失。

　　尽管某种程度上，保险QDII提供的这种风险对冲方式对出海险资而言可以起到保驾护航的作用，但不少保险资产管理公司认为暂时还不考虑启动此机制。

　　人民币升值预期至少在5%以上，购汇成本很高；虽说有对冲机制；但我们也只是在有必要的情况下，才会运用金融衍生品工具对冲风险；因为我们制定了一个风险目标，只有在境外投资收益率风险超出此指标时才使用对冲工具。上述保险资产人士认为。

　　另外，涉及风险对冲工具实际操作层面时，他还担忧委托人与受托方的金融衍生产品投资协议，此种协议的签订极其复杂，特别是境外的法律环境对我们来说非常陌生，存在一定的法律风险。

　　其实，早在2005年9月，解决平安保险、中国人寿和人保财险在香港上市筹集到的外汇资金运用问题，便发布了《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》，允许保险公司将国家外汇局核准投资付汇额度10%以内的外汇资金投资在海外股票市场，但投资对象仅限于在纽约、伦敦、法兰克福、东京、新加坡和香港证券交易所上市的中国企业股票。

　　去年4月，央行5号公告规定允许符合条件的保险机构购汇投资于境外固定收益类产品及货币市场工具。一些保险公司参与了购汇投资中行、工行的H股，不过多是特批行为。直至即将出台的《管理办法》，保险QDII才可谓名副其实。

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