中国基金网[www.fundatchina.com]讯：银河证券建议，下半年要关注升值和通胀下的资产价值重估机会，重点关注房地产、券商类行业的价值。还可关注直接受益于人民币升值的板块，如航空等。此外，则是关注资源类行业，因为通胀刺激社会需求增加，顺序拉动对最终产品—中间产品—初级资源产品的需求增加和价格上涨，因此，产业链条最上端的石油、煤炭、有色、钢铁等资源类行业受益最大。

　　而基于资产资源价格持续上扬，申银万国建议下半年重点关注资产富裕类行业。如，矿产、煤矿等资源类；商业地产、地产开发、零售物业等土地类；保险和证券等股权类。

　　长江证券则表示，贸易顺差、人民币升值、外资进入、并购重组和资源整合将是牛市得以延续的基本动力，因而建议关注人民币升值相关行业、并购重组和资源整合类热点。

　　主题投资热点

　　外延式增长依然是多数上市公司业绩快速提升的主要渠道，并购重组在下半年仍将活跃。银河证券建议继续关注：产业整合带来的整体上市机会，包括“换股IPO”、“换股并购”、“增发收购”三种模式；二是内资并购，蕴藏着丰富的投资机会；三是随着人民币升值以及全流通的真正到来，外资并购活动将会逐步增加。

　　而下半年的主题投资机会主要有：区域振兴主题，如川渝综合试验区、环渤海开发等，奥运主题,交叉持股主题等。

　　对于交叉投资主题，长江证券建议关注三类企业，分别是参股金融的上市公司、参股本币升值受益企业的上市公司以及持有优质公司股权的上市公司，其中保险公司是强烈看好的投资标的。

　　而针对国家加大节能减排工作力度，银河证券表示，太阳能、风能、水电、核能、生物能生产企业，以及污水处理、废气处理、垃圾处理等受到产业政策和财政政策支持的企业，发展前景看好。

　　留意不确定因素

　　中国基金网[www.fundatchina.com]讯：银河证券的报告指出，下半年市场运行存在很多不确定因素，主要包括三个方面：一是国家宏观调控政策可能继续引发市场震荡；二是下半年一旦出现债市扩容、创业板市场以及股指期货推出，可能分流市场资金，并带来市场波动，而下半年红筹股回归，公开增发、定向增发加速，也会带来不小的资金压力；三是监管部门查处内幕交易、操纵股价等行为带来冲击。

　　申银万国认为下半年的风险来自：盈利的意外冲击，调控政策对投资心理的影响，从而对短期流动性流量产生冲击。而QDII短期冲击A股估值，长期并无实质性影响。

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