中国基金网[www.fundatchina.com]讯：流动性机会完全可以从中期角度作为一个投资策略上最核心的切入点。这种流动性首先表现为资产价格的上涨，这已在商品价格里面得到体现。流动性推动的资产价格上涨会带来财富效应，推动消费增长和消费升级。同时，这种资产价值的上涨也会导致相关股票和资产出现价值重估。因此，从以下四个角度来把握投资机会将是下半年的主要投资策略：

　首先，流动性对资产价格的推动。流动性过剩一定会表现为资产价格的全面上涨，从大宗商品到股票、房地产，这和M1与M2的关系有很密切联系。因为M1并不完全表现在它会进入股市，也可以进入其他的投资品市场，只是其他的投资品市场相对股市来讲，短期诱惑力不足。不过可以预期，接下来大量资金会寻找更多可投资的对象，会推动其他的资产及价值进一步上扬。因此，建议关注资源类、水电类、设备类的股票，它们的增长有很强的延续性，主要就是有流动性的支持。

　　其次，财富效应带动消费升级。从刚公布的消费零售业增长可以看出，以前是12%左右，最近两个月连续出现15%的增长率，这是一个量的变化，但对公司来讲可能就是一个质的变化。因此建议关注这类显著受益于消费升级的股票，如房地产、食品、汽车、旅游、机场等。

　　第三，资产价值重估。财富效应推动的资产价值上涨，必然带来资产价值的重估。因此可重点关注金融类的股票，尤其是券商类股票和期货概念股票等。

　　第四，关注整合背景下的投资机会。从成长角度理解，美国的股票不应该有高的市盈率，而中国应该有高的市盈率，这是因为中国处于一个产业整合的初期，而美国处于一个产业整合完毕的状态。这种状况决定了美国市场的空间不可能有大的成长，而中国仍处在一个产业整合初期，这就决定了在未来10年、20年甚至更长时间内都处于高速发展的时期。

　　综合各个行业分析师的研究，投资者可重点关注中集集团、白云机场、沈阳机床、大秦铁路、顺鑫农业、威孚高科、武汉中百、山西三维、华新水泥、湘电股份等成长预期稳定、具有较大安全边际的股票。（北京晨报）