中国基金网[www.fundatchina.com]讯:自5月30日以来,股指展开巨幅震荡,一季度在股指一路上扬中表现优异的开放式指数基金,在近期的震荡市中由于被动跟踪标的指数,仓位又普遍高位,因此随指数下跌而出现净值大幅折损。基金业内人士指出,在经过幅度过猛的上涨后,下半年股指仍将以震荡为主,被动投资的开放式指数基金将步履维艰,而主动投资型的基金则相对显现出优势。
根据天相投顾统计显示,从5月30日至6月29日,开放式指数基金在大盘下跌时跌幅普遍高于主动投资的偏股型基金。在5月30日的大跌中,大盘下跌6.50%,当日,215只偏股型基金份额净值加权下跌5.16%,17只指数基金份额净值加权下跌6.28%。5月31日,偏股型基金份额净值加权增长2.52%,开放式指数基金额净值加权上涨1.95%。6月4日,大盘巨幅下挫8.26%,创下2月27日以来单日最大跌幅。当日,210只偏股型基金份额净值加权下跌5.74%,17只开放式指数基金额净值加权下跌6.96%。
在6月19日大盘反弹至前期高点附近时,偏股型基金份额净值加权增长0.40%,指数基金份额净值加权增长0.50%,而在随后6月20日大盘的下跌中,偏股型基金份额净值加权下跌1.73%,指数基金份额净值加权下跌2.00%。在6月29日这个上半年最后一个交易日里,股指再次大幅下挫2.39%,偏股型基金份额净值加权下跌1.58%,指数基金份额净值加权下跌1.99%。
统计显示,在5月30日至6月29日的23个交易日里,有14个交易日里大盘上涨,9个交易日里大盘下跌。其中,在上涨的14个交易日里,有5个交易日偏股型基金份额净值增幅超过指数基金份额净值增幅,9个交易日里指数基金份额净值增幅超过偏股型基金份额净值增幅。而在大盘下跌的9个交易日里,指数基金份额净值跌幅均超过偏股型基金份额净值跌幅。而在一季度中,指数基金跑赢了大部分主动投资型的开放式基金,高居各类基金首位。由此可以看出,在震荡市中,指数基金的优势已逐渐失去。
基金业内人士指出,下半年市场的震荡将更加明显,结构性分化也更为突出,大盘的上冲面临着获利盘回吐和套牢盘解套的双重压力,被动投资的指数基金将失去一季度的明星风采,而注重择股和选时的主动投资型股票基金将胜于指数型基金。
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