现在封闭式基金的问题是，在基金品种中被边缘化，一个个花色翻新的开放式基金粉墨登场，封闭式基金自2000年发行4只后，就停滞不前，而且现在是到期一个就转开放一个，封闭式基金眼见得有亡品断种的危险。由于边缘化，基金公司调精兵遣强将去打理开放式基金，而对于封闭式基金却给予冷漠对待。这样导致了封闭式基金长期深度的折价现象。

　　创新型封闭式基金应针对上述问题下药，使封闭式基金克服沉疴，焕发青春，使之和开放式基金及其他证券品种共同繁荣，竞相开放。

　　建议一，基金公司克服重开轻封的观念，重新认识和树立封闭式基金的地位。基金公司要对创新型封闭式基金重点关照，选最优秀的基金经理去管理创新型封闭式基金。最好采取招聘的方式，从全国范围内选聘封闭式基金经理，让创新型封闭式基金一炮打响。

　　建议二，缩短封闭式基金的存续期。除了一些小型和从不规范的老基金转型过来的封闭式基金外，从1998年新成立的新型封闭式基金存续期多为15年，这显然太长了。建议创新型封闭式基金存续期一般三到五年，中间一般不换基金经理，且到期清盘，不采取封转开的方式。封闭就是封闭，有生有死。

　　建议三，借鉴开放式基金的长处和做法，建立创新型封闭式基金的套利机制，将创新型封闭式基金建成半开放半封闭的基金，以消除封闭式基金的折价。具体建议是，让创新型封闭式基金有两套交易系统，一套是证券交易所，可以像现在封闭式基金那样买入卖出，另一套交易系统是由金融机构在场外按净值进行申购赎回。这两套交易系统是相通的，就是在金融机构申购的份额可以到交易系统卖出，在交易系统买入的也可以到金融系统按净值赎回。

　　举例来说，一个封闭式基金发行了50亿份，其中30亿份是不能赎回的，这就是其封闭性，其他的20亿份可以在两个系统卖出和赎回。当基金产生了可以套利的折价，这20亿份按申请时间可以在金融系统按净值赎回，交易系统肯定不会有人再低于净值卖出，这样必然迅速消除二级市场的折价现象。在这20亿份赎回的同时，基金公司和金融机构可以按净值发售基金份额，发售的份额可以多于20亿份，也可以少于20亿份，或定一个比例。这样30亿份是“封闭”的，30亿份以外的是“开放”的，开放的部分起套利作用，这样也就消除了封闭式基金的折价，当然也就消除了溢价。

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