在国内，目前的股票交易过程中采用的是全额资金交易方式，投资者欲购买相应的股票则必须支付全额资金，不允许透支交易。这样，在买入行为发生后，投资者就拥有了相应的股票，股票价格下跌所带来的风险都由该投资者承担。由于股票买入时支付全额资金，所以在下跌过程中，股票价格即便跌到零，投资者的总体风险也就是全额付出的资金，不存在可能被追加资金；或者说亏损额度超过原来所付的全额资金的情况（为了便于计算，暂时不考虑手续费及税金所带来的影响）。

 
　　而在股指期货交易过程中，由于采用的是保证金制度，存在杠杆效应，投资者所付出的资金只占股指期货合约总价值的12%—15%左右水平（目前中金所交易细则征求意见稿中沪深300股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的10%，估计期货公司会在此基础上向客户增收2—5个百分点）。那么，一旦行情与投资者原来的预期相反，账户出现了亏损时，如果亏损方不能及时追加资金，则对应股指期货合约的盈利方其利益就难以得到保障。为了保证股指期货合约最终能够履行，就必须建立有效的风险管理制度。基于保证金制度所带来的放大机制，交易所就需要引入“当日无负债制度”来保障市场稳定运行。“当日无负债制度”是指：当日交易结束后，交易所按当日结算价对结算会员结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少结算准备金。结算会员在交易所结算完成后，按照前款原则对客户、交易会员进行结算；交易会员按照前款原则对客户进行结算。通过当日无负债制度，交易所就能够强化市场风险管理，保证市场平稳运行。

　　同样的，基于保证金制度所带来的杆杆放大效应，也就要求中国金融期货交易所在风险管理制度上更加严格，以控制股指期货市场的整体风险。中金所从会员准入标准、价格限制制度、持仓报告制度、移仓制度等各个层面加以规范化管理，总的目的就是使监管工作更加高效，保证股指期货市场稳定健康发展。