第一阶段：20世纪80年代产生了资产/负债管理系统，即用应计法将大部分的金融资产和负债列在资产负债表上。这种管理方法所存在的问题在于它无法使资产负债各个项目的价值与其实际价值相一致。这种管理办法属于静态的，很容易藏匿不良资产，如巴林银行的破产正是由于交易员采取隐瞒亏损的办法逃避监管，结果在最终发现问题的时候已无法纠错。国内期货公司出现此类问题的也有不少案例。这些都提醒我们，监管部门、股东单位万不可掉以轻心，即便你面对的是一个非常好的资产负债报表。

     第二个阶段：在90年代初期，由于金融风险事件不断发生，传统的应计法对风险管理的滞后性弊端已经显现，各金融机构开始采用逐日结算方法，一些资产负债表开始以动态市场价值予以报告。一旦市场价值确定，紧接着的步骤便是对资产所面临的风险进行评估。结合头寸的规模大小进行逐日结算——结合市场价值的波动，自然产生了风险价值的概念。

     第三阶段：运用风险控制系统作为反馈机制去评估期货公司的综合经营情况。

     风险管理的组织架构的设计
     如图所示，我们描述了一个风险管理的组织架构。

     上图说明了一个风险控制模型的实现过程。该流程图的关键是风险管理单位必须是独立的交易或管理单位，风险管理者应当直接向最高管理层汇报情况，他的工作主要是进行综合风险的管理，以核算公司的信用风险等级。尤其需要提到的是，风险管理者和审计师的报酬不能和交易员的业绩联系起来，公司的管理者应当建立区别于交易业绩的风险指标考核体系。在这种结构中，每个单位都各司其职并且不会在较低层次重复管理，这就形成了一个检查和平衡系统。

     另外，需要强调的是，作为风险管理者，这是一类很特殊的工作人员，他们必须完全熟悉金融市场，熟悉错综复杂的交易过程和金融与统计模型，能够及时地检测出潜在的风险要点，并及时处理。

     还要强调的是高层管理人员的职责，他们负有建立较强的内控制度并严格执行的职责，因为及时发现交易对手的诚信状况对商业活动是否持续至关重要。有效的管理可减少像诉讼、财务损失或损毁名誉的可能性。

      金融期货即将上市更进一步提醒我们：缺乏内部控制的机构应该牢记重大损失的教训，进一步加强风险管理。在一些较大金融机构里，风险管理者负有越来越重要的责任，在不久的将来，风险管理者不仅需要做好本职工作，而且还能较好地进行低风险的资产配置工作，其对机构的生存至关重要。