上哪买基金

　　一、 销售渠道多比较

　　算明白了基金费用这本“糊涂账”后，摆在“菜鸟”们面前的是两扇大门：一曰“直销”、二曰“代销”。

　　所谓直销，就是直接从基金公司买卖基金。“菜鸟”们可以在各大基金公司的销售部门或者网站买到。由于直销销售环节少，所以它的最大优点就是手续费低，一般可享受4折优惠，比代销便宜一半左右。

　　当然，直销也有很多不方便的地方，比如，开户麻烦，需要菜鸟们到各个基金公司网站逐一注册开户，而且不同基金公司支持的银行卡不一样，这还使得基民在客观上无法实现短期不同公司旗下基金的转换操作。

　　在这里笔者推荐选择直销的“菜鸟”们可以开通兴业银行“银联通”，它支持的基金公司最多，或开通农行和建行的网银，二者结合的覆盖面也比较全，工行虽然网点多，但是无奈代销品种太少。

表3-1 某基金公司开户指南

支持银行卡		开通地区	支付平台
农行金穗卡	文字版 | 动画演示版	全国网点	农行网上支付平台
北京银行卡	文字版 | 动画演示版	北京网点	“银基通”北京银行
兴业银行卡	文字版 | 动画演示版	全国网点	上海银联ChinaPay
广发理财通卡	文字版 | 动画演示版	全国网点	好易联
建设银行卡	文字版 | 动画演示版	全国网点	建行基金网上直销

  　网银的申请也比较简单，只需登陆银行网站点击申请网银网页，过程按照网站指示操做，填写申请表格，需要填写的信息一般包括：卡号，密码，图形码。登陆到你的银行卡帐户页面里，然后在你的帐户里申请电子卡，需要填写的信息是：银行卡卡号，身份证，CVD号，（就是你的银行卡正面的3个独立的数字）。

　　其次找到想买的那家基金公司，在网站上找到“网上交易”，进入页面后找到“开立新户”。然后按照提示进行操作（注意填写真实资料）。到了确认支付手段时，会自动跳转到填写的那家银行的网页上，一般会提示使用“客户证书”或“电子支付卡”支付，如果有网银，选“客户证书”支付，没有的可以选电子支付卡。输入支付密码，确认支付成功，一般会自动跳转到基金公司网站，如果没跳转，你可以点“通知客户支付成功”，也会转回来。这时候，系统一般会提示你的交易帐号会在T+N开通，你可以查询。

　　此外，如果“菜鸟”有大笔资金，对网上银行的安全性不是很放心的话，可以另外办理证书业务，增加安全性。

　　除了上述问题外，由于基金公司不是专门的销售机构，受服务器容量大小的限制，某些基金公司网站曾多次在交易繁忙时段，比如下午2：30-3：00之间出现登陆困难的情况，导致最终交易失败。此外，基金公司只销售自己的产品，难免有“王婆卖瓜自卖自夸”的嫌疑，这就要求选择直销的基民事先做好“功课”，自己选出王牌基金。

　　事实上，就简便、快捷代销比直销更适合“菜鸟”基民。因为代销机构比如银行、券商作为专业的代理机构有着丰富的服务经验和良好的交易平台，在交易过程中出现问题的情况比较少。有一点经验的基民就会发现基金公司的客服热线是很难打通的。对于初入“基市”的菜鸟们服务简单快捷就意味着尽快“赚钱”。

表3-1 银行、券商基金销售服务比较表

	优点	缺点	代表
银行	网点多、专人销售人员、业务多元化、接触容易。可柜台交易、电话交易。	柜台服务需要长时间排队，如果因此错过交易时间，则按次日算。对基金专业研究不够、代销品种有限。除个别银行外，手续费没有优惠。	工商银行、交通银行、农业银行等
券商	大型券商代销品种齐全、与股票投资相结合、手续费有一定优惠、有一定专业研究。网上交易、电话交易均可。	网点少、接触较难。	银河证券、国泰君安、招商证券、中信建投

  　事实上，除了以上三大种方式外，喜欢追赶“时髦”兼具投资实力的“菜鸟”们还可以通过专业的第三方理财机构或基金销售公司购买基金。这种方式会收取一定的顾问费用，但既可以解决在挑选基金时的专业性的问题，又可以有一定的手续费优惠。目前，在发达的资本市场上投资者主要是通过理财顾问的形式进行投资。

表3-2 基金购买渠道评价表

渠道/指标	基金公司	证券公司	银行	其它渠道
客观性	0	3	2	2
专业性	3	0	2	2
成   本	4	4	0	2
安全性	5	5	5	3
服务水平	2	2	0	3
便利性	0	4	0	2
总    分	14	18	9	14

      评分说明: 很好5分,较好4分,一般3分,较差2分,很差0分

　　因此，“菜鸟”只有根据自己的实际情况选择合适的渠道，才可以在不影响收益的同时实现操作的方便快捷，毕竟现在是“时间=金钱”的时代。

　  菜鸟小白的问题

　　选择前端收费还是后端收费？

　　基金的收费方式分为前端收费和后端收费。前端收费是指在购买开放式基金时就支付认（申）购费用，后端收费则是在购买时不支付认（申）购费用，而是等到赎回时才一次性付费。在实际购买基金过程中，销售机构的工作人员很少主动向“菜鸟”基民提示前端收费和后端收费的不同，如果不选择则会默认为前端收费。其实，如果菜鸟们能够根据自己的情况科学选择适合的购买方式，则会节省投资成本，提高实际的投资收益。

　　下面咱们就和“菜鸟”小白一起就这两种收费方式进行比较分析。

　　首先让我们以两个实际操作为例，陈女士和刘女士两年前一起投资某一只开放式基金，最近股指上涨，她们相约一起办理了赎回手续，准备“落袋为安”。两人前期投资都是10万元，一起在以1元净值买入了同一只基金，以2元净值卖出，但赎回后仔细一算，两人取得的实际收益却相差不少。原来，陈女士购买时用的是前端收费，申购费1.5%，赎回费0.3%，二者合计为1.8%；而刘女士购买时选的是后端收费，这种方式持有两年以上赎回的总费率只有1.5%，这样，同样是10万元，刘女士比陈女士节省了0.2个百分点的手续费。

　　由于采用后端方式购买时不缴申购费，等赎回时才一次性缴纳，如此一来，刘女士的１０万元资金全部变成了基金份额10万份，扣除掉后端手续费则赎回金额：2*10万*（1-1.5%）=197000；而陈女士的１０万元资金扣除申购费，当时实际买到的基金份额只有98500个单位，基金份额不一样，赎回后的实际金额2*98500*（1-0.5%）=196015。这样，两人虽然一起买基金，但因为选择收费方式不一样，实际的投资收益竟相差了近千元。

表2-1前/后端收费公式

收费模式	申购费用	申购份数
前端收费	申购金额×申购费率	（申购金额-申购费用）/申购日基金份额净值
后端收费	申购金额×申购费率	申购金额/申购日基金份额净值

　　需要明确的是，后端收费的设计目的是为了鼓励投资者能够长期持有基金，短期投资的后端收费甚至比前端收费更高，费率一般会随着所持基金时间的增长而递减直至为零，什么时候后端收费会有优势呢？简单来说，持有时间越长优势越明显，因为一般持有开放式基金3年以上，后端申购费用会被免除掉，而前端收费的不会随着时间加长而减少，因为一开始公司就收过了。

　　一般来说，后端收费适用于可以持有一只基金两年以上的理智型“基民”，并且要求其做好计划，因为一旦选择后端方式后，基金持有期间无法变更，只能赎回基金后再重新选择。而目前大部分“菜鸟”基民都是受到近期股市火爆的影响，其中很多人并不是想进行长期投资，而是趁着股市好的时候利用基金赚取短期收益，且部分基金公司规定短期投资的后端收费较高，所以，这时选择前端收费会节省投资成本。从这个角度讲，大部分“菜鸟”应该选择前端收费。

　　最后“菜鸟”们要注意的是，并非所有的基金都设有后端收费方式（上投公司的基金多为前端收费），如果基金业绩较好或增长潜力较大，则不必刻意寻找开设后端收费的基金。只有当基民看好长期股市，并做好长期投资的准备时，才最好选择后端收费方式，这样不但可以节省费用，还可以规避市场短期波动带来的投资风险。