与传统的经营理念不同，私募股权基金并不经营具体的产品，而是发现有成长性的企业，把企业当做产品来买卖并从中获利。

　　私募股权基金盈利模式最通常的做法是，先购买企业，运营几年之后转卖给其他投资公司或通过IPO公开上市。无论哪种方式，其最终目标只有一个：就是将企业出售以获取超额利润，从而产生出高于其他领域的回报。

　　私募股权基金投资回报方式主要有3种，即公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组。

　　私募股权投资的回报率高得让人吃惊。虽然国内很多大企业有很好的产品和很高的市场占有率，但由于经营机制等方面的原因，企业管理水平和经营绩效很差，而在私募股权基金介入后，通过转换经营机制、加强企业管理，企业通常有很大的价值提升空间。

　　举例来说，2003年，新加坡政府投资公司和中国鼎晖向李宁公司投资1850万美元，2004年李宁公司在香港联交所上市，目前该部分股权价值达2亿美元，投资回报超过10倍。

　　私募股权基金投资的首要原则是：最大程度获得收益，尽可能规避风险。私募股权基金投资获得高收益主要依靠的是老练的投资专家，充分利用信息不对称的现实，发现别人看不到的机会，从而占领先机。

　　其次，私募股权基金投资是需要勇气和耐性的投资。私募股权基金投资家需要反复考察、评估、筛选投资项目，精心构造投资方案，甚至潜心培育投资项目，这些绝不是可以通过短期炒作奏效的。

　　第三，目标公司的管理团队，特别是一把手的个人特质，应该是销售型的而不是研究型的。在快速成长期内，公司的销售和市场份额至关重要，私募股权基金更愿意投资于销售型的创业者。人的因素是最不容易把控的。

　　因此，所有私募股权基金都非常重视对项目公司管理团队的考评，以至于业界一直流传着“一流团队、二流项目远远好于一流项目、二流团队”的说法。

　　第四，产业和资本的强强联合是上策。私募股权基金投资人不可能对所有行业精通，也不可能对一个行业内的新项目了如指掌。因此，私募股权基金投资者常常选择行业中的领导公司，直接嫁接产业和行业的优势。

　　第五，项目公司的核心竞争力、成长性、商业模式、竞争壁垒等都是私募股权基金投资关心的考察点。较好的投资边际保证低成本扩张，而品牌优势和自主研发的知识产权都是形成竞争壁垒的条件。