美国基金旗下的小盘股基金在晨星投资风格箱中处于中盘成长型。当成长型股票开始受宠，该基金与上述子类别相比会更好，但是其将来也面临重要的挑战，因其起点便是220亿美元的资产规模。根据公开披露的信息，该基金规模不断增长使其在2002年12月增加了两名组合经理，组合经理达到7位。结果是，组合的持股数量不断增加，目前约528只，这可能会影响其将来的回报。并且，其资产规模对基金经理在小盘股中建立组合造成困难，因为会带来流动性的隐忧。此外，该基金可能在非美国股票的投资上有一些超过了10%，只是其管理人不需要向SEC报告这些非美国股票的投资，所以人们不得而知。

　　再把视野投向美国基金之外，投资人还是可以找到一些小盘股的基金品种以分散化投资和提供稳定的回报。在全球股票基金中，与全球小盘股基金相似的品种稀少，看来还不错的Templeton Global Smaller Companies已经在2007年4月底向新投资人关闭了。

　　不过，我们还是可以在涵盖美国和非美国小盘股的基金中找到一些满意的品种。

　　投资美国股票的中小盘基金

　　Columbia Small Cap Value II

　　这只小盘价值型基金是其同类基金中为数不多的多才多艺者之一。并且资产规模相对小，仅有6亿美元。当哥伦比亚公司陷入择时交易丑闻后，该公司致力清理门户、降低费率、制定有效的监察系统。该基金的的双组合经理Christian Stadlinger和Jarl Ginsberg自基金2002年设立后就在任，选择估值较低并通过重组来获得改善的公司，不畏于投向那些成长性行业比如科技股。因此，其优良业绩并不能简单归结为价值股近年的出色表现。

　　MastersSelect Smaller Companies

　　五位子管理人各自独立运作，使得这只没有销售手续的基金富有吸引力。每个管理人建立集中的组合。该基金历史不到四年，但其大部分管理人都有良好的长期业绩纪录。五个管理人各自的投资风格从价值型到成长型不等。从整个基金组合的投资风格看，呈现小盘成长型，这主要由于管理人在小盘价值型股票持续上涨背景下采取相反的策略，并且其中价值型风格的管理人持有了大量的现金。该策略迄今为止代价颇贵，基金表现落后于业绩基准Russell 2000指数。但晨星分析师依然认为其前景是光明的，并且其管理人也保证将控制在适度的资产规模。

　　Heritage Small Cap Stock

　　该基金采用了两个子管理人。成长型的管理者Bert Boksen从1995年就开始管理基金的一半资产，并在管理中盘成长型风格的Heritage Diversified Stock上有良好的业绩。另外两个组合经理在2007年1月接管了该基金另一半价值型的组合。Heritage在选择基金经理方面有良好的历史。该基金为小盘成长型风格，但在同类中相对更趋向价值型。小的资产规模和1.24%的年营运费率支撑了其吸引力。

　　投资非美国股票的中小盘基金

　　Columbia Acorn International

　　该基金的子管理人投资理念是合理价格上的成长性，团队架构则是让研究员多年专注在相同的行业上。该基金资产规模到达48亿美元，但还没有出现资产膨胀的警告信号：持股数量没有太大变化，依然适度的换手率也没有降低，团队也没有膨胀。并且，该基金提供可观的回报，波动则小于同类基金平均水平。

　　T. Rowe Price International Discovery

　　该基金为外国中小盘股票基金，其投资策略要比前面介绍的几只基金都激进。基金经理Justin Thomson和他的团队并不畏于投资那些在复苏中带来巨大回报的小公司和新兴市场股票，但他们也展示了在不同市场潮流中策略应对的技巧。因此，该基金在Thomson九年的任期中纪录优秀。

　　Putnam International Capital Opportunity

　　Putnam当初的择时交易事件以及之后的人员变动一度令人担忧，但其长期卓越的国际投资团队已经从失去两名资深经理人的悲哀中恢复过来，并且其也加快步伐成为与投资人更加友好的基金公司。晨星分析师认为该基金的投资方法是明智而谨慎的：基金经理专注于在提供丰厚资本回报方面具备稳固竞争优势的公司。尽管该基金最近的回报和同类的外国中小盘价值型基金比较不怎么样，而投资上有些偏向成长型即愿意为利润增长稳固的公司多付一点价格，使其在价值股的上涨中也显得有些踌躇，但总体还是不错的。

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