关注被“错杀”蓝筹股

　　天治基金认为，新年以来非理性的垃圾股炒作，为很多新股民吹起了一个财富泡沫，甚至有些投资人嫌基金赚钱太慢，赎回基金自己去炒股了。但非理性所积累的风险总有爆发的一天，市场会给所有人上一堂真实的风险教育课。他们预计，接下来市场会展开结构性调整，高估的泡沫个股以及有违规内幕操纵的个股会加速退潮，而质地优良的蓝筹股在“错杀”中会提供逢低介入的机会。

　　富国基金则认为，鉴于市场估值水平已经在很大程度上透支了强劲基本面的增长，我们认为三季度可以采取稳健的配置策略，关注估值较低的煤炭、机械、消费服务和银行，人民币升值受益的地产行业也是我们一直关注的主要品种。

　　华富基金认为，最近很长一段时间里，带领大盘上涨的主要是小盘股、题材股，甚至有不少的ST股，大多数散户在“行为金融学”的指导下操作，低价股发了疯似地猛涨，严重偏离其估值指导和基本面情况。而真正有良好业绩支撑的大盘蓝筹股却没有太大的涨幅，接下来，特别是集中在下半年3、4季度，蓝筹股将有机会带领大盘指数的进一步上涨。

　　券商股成争议

　　不过，当分析到一些具体行业时，基金之间的争议开始加大。尤其是在与股票交易量密切相关的证券行业身上。

　　南方基金认为，理论上由于该项政策有助于降低市场换手，对券商业经纪业务有降温影响，但目前市场成交持续保持在3000－4000亿的历史巨量上，而研究员们对券商的业绩预测普遍是以1500－2000亿的成交量保守预测，因此对券商股未来的业绩预期和估值不必过于担忧，证券行业整体向好趋势并没改变，况且成交量是否能有效降低，还需要持续观察。

　　长盛基金则认为，短期内，印花税出台对A股市场的波动性影响不容忽视，换手率会有所下降，券商股票以及参股券商股票的业绩成长性在未来会被投资人重新评估。

　　高成长公司相对安全

　　友邦华泰认为，高成长公司是高估值市场相对安全的投资标的。从国际经验看，高成长公司不但在牛市中会获得更高的溢价，即使在市场低迷时期，其盈利能力的持续高增长也能获得良好的汇报。按照PEG的估值路径,具有持续业绩驱动的成长公司能有效降低公司动态估值水平，提升估值空间，增加投资的安全边际。市场经过短期的风险集中释放后将进入分化阶段，未来市场将呈现非常明显的结构性特征，而具有业绩高成长或业绩超预期的行业和公司将显现其投资价值。

　　长盛基金也认为，在市场的波动中，高泡沫的股票将会被挤压，竞争力弱的上市公司股票的风险会在此期间放大。在此背景下，对抗市场波动的资产配置方式就是选择内在成长性好、质量优良的股票，中期的业绩预期好的股票也需认真对待，这也是在印花税出台之后必须要考虑的因素。

相关新闻：

突破4300整数关 基金重仓股全线崛起
连日上攻接连创新高 市场潜存调整需要
监管达摩利剑频频挥向证券市场违规行为
上调印花税：配合政策是惟一选择
热点分析 上调印花税对大盘影响不容忽视
热点观察 大盘借利空顺势回补前期缺口 
 东吴基金莫凡:印花税调节 牛市一朵浪花
中投证券：重视管理层给股市降温的决心
国信证券：上调印花税影响不必过度恐慌
受消息影响沪深指数大幅低开 跌幅近6%
印花税上调RK全民炒股 利空还是利好？