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基金销售研究:大银行稳坐基金头把交椅
中国基金网WWW.FUNDATCHINA.COM ( 日期:2007-05-28 13:52) 中国基金网今日最新资讯

     中国基金网[www.fundatchina.com]4月份以来,新基金发行明显放缓。“五一”之后,仅有友邦华泰积极成长于5月22日发行。而在4月份,获批发行的新基金仅有5只,数量为3月份的一半,其中还包括一只债券型基金。与此同时,老基金的持续营销也获得了投资者的追捧,经过大比例分红、拆分等持续营销后,老基金普遍达到了100亿的规模。统计显示,无论是新基金首发,还是老基金持续营销,大银行牢牢主导基金销售成为不争的事实。而基金公司也普遍对大银行庞大的网点和优秀的客户资源感兴趣,纷纷要求大行代销旗下基金。
 
  新基金首发大银行唱主角

  5月份唯一获批发行的友邦华泰积极成长基金,代销机构中就有中国银行、招商银行、交通银行。而在4月份获批发行的5只新基金中,限额60亿的华商领先企业基金,建设银行为其代销银行之一。首日发行认购超150亿、限额80亿元的诺德价值优势基金,托管行及主代销银行为中国建设银行。尤其引起市场注意的是,上投摩根内需动力基金一天认购金额高达900亿,创下了新基金首发募集额的天量,该基金主代销行和基金托管人为工行,且同时通过建行、招行等代销机构公开发售。
 
  在封闭式基金转开放后的基金申购中,同样是大行主导着基金的销售。在博时第三产业成长基金的代销银行中,就有工行、建行、交行、农行四大国有银行。由原普华和普润两只封闭式基金合并后转型而来的鹏华优质治理基金,代销银行包括工行、建行、交行、招行等大行。
 
  在国内基金销售中,工农中建四大国有银行占据了大部分江山,而且两家或者三家大型国有银行联手代销的情况越来越频繁。统计显示,在今年以来的29只新发基金中,就有26只是在两家或者三家大银行同时销售,不少新发基金还踊跃增加大银行为其代销机构。而在以前,新基金往往只在托管行发行,很少同时请几家大银行为其代销。而2005年以来,随着市场由熊转牛,基金公司纷纷尽量把更多的国有大型银行作为旗下基金产品的代销行。而且随着银行系基金的出现,几大国有大型银行间互相给予渠道支持,力推银行系基金产品的销售,如建信优化配置基金的托管人为工行,其代销行就有建行和工行两大国有银行。
 
  受2006年基金业良好的业绩刺激,今年以来投资者认购新基金十分踊跃,新发基金募集规模普遍达到100亿的上限,不菲的中间业务费用也刺激着银行主动代销新发基金,但工农中建交五大国有银行由于拥有庞大的网点资源,在投资者中有着较好的认同度,加上这些大银行基金销售经验相对丰富,基金公司不愿意放弃争取大银行作为代销行的努力,这也在很大程度上助推了大银行在基金销售中无可争议的龙头地位。
 
  老基金拆分拼的是渠道

  在新基金发行节奏放慢的情况下,各基金公司掀起将老基金拆分的热潮。据了解,此轮拆分也有代销机构推动的因素,渠道不愿意自己的资源闲置。当前投资者的投资热情高涨,托管行也急欲趁机扩大托管规模以赚取更多的托管费。

  此轮拆分仍然由传统大银行主导,其中,工商银行成为主导者,二季度以来拆分的九只基金中有四只的限量申购持续营销活动在工行展开,分别为南方稳健贰号、申万巴黎新动力、富兰克林国海中国收益和工银瑞信精选平衡。4月9日拆分的南方稳健贰号限量135亿、4月18日拆分的申万巴黎新动力限量50亿份销售一天就告结束,5月24日拆分的工银瑞信精选100亿元限量销售两天售罄,显示出工行强大的销售能力。

  建设银行也不甘示弱,代销了九只拆分基金中的三只。分别是建信恒久价值、银华核心价值优选和工银瑞信精选平衡。除工银瑞信精选平衡外,5月10日拆分的银华核心优选限量100亿销售拆分当日也告售罄。
 
  其余的几单拆分被交通银行、农行和几个小银行代销。中国光大银行和深发展代销了4月9日拆分的国投瑞银创新动力,农行代销南方稳健贰号,交通银行代销了5月8日拆分的光大保德信量化核心,兴业银行代销了5月11日拆分的兴业趋势投资基金,兴业银行也显示了较强的销售能力,集中申购期间兴业趋势达到了80亿元的规模上限。
 
  基金业内人士认为,基金拆分之后的持续营销之所以普遍取得良好的业绩,除了拆分后净值归一对投资者的吸引力外,很大程度上还源于不少老基金的持续营销都把大行作为主要的代销行,而没有得到大行销售渠道支持的一些基金产品,销售业绩明显逊色于有大行支持的基金。如3月一只基金由于代销行的渠道扩展能力不强,募集一周后才勉强达到上限。在以后越来越多的老基金持续营销中,可以说“得大行渠道者得天下”。

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