●发现案情主要依靠SEC（美国证券交易委员会）下属的自律机构。此外，发达的媒体监督、回报相当于非法获利10％的知情人举报制度，也都是重要辅助手段。

　　●监管部门与麻省理工大学联合开发维护的软件系统，将各类能影响市场的“重大消息”同交易记录进行比较。

　　●“我们建有强大的数据库，包括公司高管和主要股东的资料、他们的家庭成员、甚至所在高尔夫球俱乐部的会员等。”纽交所发言人说。

　　●经过发现和初步调查，一旦SEC决定立案，由自律机构与SEC平行展开调查；如果案情严重，则有司法部和FBI介入侦破。有此天罗地网，不难理解SEC为何每年能提起30个至60个内幕交易诉讼。 

　　2001年的一天，在纽约中央车站地下的“生蚝吧”里，35岁的米切尔古登伯格（Mitchel Guttenberg）与好友埃瑞克富兰克林（Eric Franklin）促膝而谈。古登伯格欠富兰克林2.5万美元。不过，他想出了一个不花分毫就能还债的办法。

　　古登伯格供职于瑞银集团（UBS）证券研究部门，身兼执行主管和机构客户经理，还是UBS投资审议委员会成员。每个工作日上午11点，投资审议委员会审议UBS分析师即将发布的股票升降级推荐，对投资者发布“买入”、“卖出”、“持有”等建议。

　　与众多投资银行的分析推荐一样，UBS的升降级建议被投资者密切关注，并能在一定程度上影响股价走向。UBS内部有80个人能在开会之前看到评级推荐信息，古登伯格便是其中之一。

　　富兰克林则掌管着贝尔斯登（Bear Sterns）公司旗下一只对冲基金。两人约定，古登柏格将UBS的股票评级信息提前透露给富兰克林，后者则提前在市场上操作买卖，盈利两人分成，古登伯格的部分，将用来偿还欠富兰克林的2.5万美元。

　　华尔街上的金融消息每天涌动如潮，想利用内幕信息牟利者自然不止古登伯格一个。

　　2003年，在华尔街另一家百年老号摩根士丹利（Morgan Stanley）工作的26岁的律师兰迪克洛塔（Randi Collotta）将所知的并购交易消息透露给好友玛尔杰曼（Mare Jurman），从其交易的盈利中提成。

　　自2001年到2006年底，古登伯格透露出来的UBS股评信息口口相传，逐渐构建起一个近十人的内幕交易圈，而从克洛塔那里流传的并购信息也辗转数人。巧合的是，消息同样流传到精明的富兰克林耳中。在五年时间内，13名华尔街的年轻白领凭借两个内幕信息源，在股市上悄悄赚取了1500万美元。

　　2007年3月初，美国证券交易委员会（SEC）就涉嫌内幕交易起诉11人及三家公司，同时司法部提起刑事诉讼,已有四人认罪。此案金额较大，情节复杂，被SEC称为继伊万博斯基（Ivan Boesky）之后最大的内幕交易案。

　　早在1986年，博斯基在加州伯克利大学演讲时，就曾有“贪婪挺好，只要你感觉不错”的“高论”。当时他靠重重内幕消息，在大量并购案中攫取了2亿美元。不料，当年博斯基就因内幕交易被捕，被判刑三年半，罚款1亿美元。SEC随即掀起了打击内幕交易的第一轮浪潮。

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